贛州銀行正在大跨步。在董事長劉相發提出每年增加500億元資產規模的目標下，贛州銀行對房地產業和建筑業的貸款業務逆勢狂飆突進，對房地產業和建筑業的貸款占比高達39.5%。

該行2019年報顯示，2019年末，贛州銀行房地產業的貸款占比約為27%，同比上升15.5個百分點，房地產業貸款金額同比增長2.3倍，遠超同行；關注類貸款占比高達2.9%，亦遠高于同行；建筑業的貸款占比約為13%。

年報顯示，其2019年實現營業收入37.33億元，同比增長20.28%。然而，同期歸母凈利潤為9.33億元，同比增速僅10%，遠低于營業收入同比增速。

同年，贛州銀行為職工花錢十分豪氣，支付給職工及為職工支付的現金高達8.23億元，直逼當年歸母凈利潤。

時代商學院注意到，近兩年來，贛州銀行屢屢違規被罰，收到罰單次數高達17次，多名管理人員卷入腐敗案被曝光。2018年下半年，在頻繁收到監管罰單的背景下，贛州銀行董監高發生大規模變動，劉相發、鐘哲敏分別出任董事長和行長。但如今貸款資金逆勢砸向房地產業和建筑業會埋下什么隱患，暫時無法預料。

值得一提的是，贛州銀行2017年報披露，該行在北京設有金融市場部和資產管理部，上海設有金融同業部，深圳設有科技研發與互聯網金融中心，廈門自貿區設有特色化外匯業務機構。2018年底，銀保監會發布了《關于規范銀行業金融機構異地非持牌機構的指導意見》，規范銀行業金融機構異地非持牌機構亂象，對于異地非持牌機構經營給了一年過渡期整改。

2019年報披露的贛州銀行組織架構圖顯示，該行互聯網金融中心的建制仍在，首席信息官李徽翡分管互聯網金融中心。李徽翡曾公開表示，贛州銀行組建自身金融科技人才隊伍，依托深圳，立足贛州。

近日，時代商學院就上述問題向贛州銀行發函詢問，但截至本報告發布，仍未獲對方回復。劉相發、鐘哲敏等高管能否助推贛州銀行提質增效，順利走上IPO之路？

【分析解讀】

一、四成貸款砸到地產和建筑業，方向偏離定位

贛州銀行前身為贛州市商業銀行股份有限公司，是在原贛州市城市信用合作社基礎上，由地方財政、國有法人、民營法人共同出資成立。2008年11月，經原銀監會批準，贛州市商業銀行更名為贛州銀行。

贛州銀行股權較為分散，贛州市財政局、江西省金融控股集團有限公司（以下簡稱“江西金控”）并列為贛州銀行第一大股東，持股比例均為15.37%。其中，2019年江西金控通過定增入駐贛州銀行，成為贛州銀行的新進股東。

2019年，贛州銀行實現營業收入37.33億元，同比增長20.28%；同期歸母凈利潤9.33億元，同比增長10%。歸母凈利潤同比增速大幅落后于營業收入。

值得一提的是，贛州銀行對職工薪酬的投入十分豪氣。2019年，贛州銀行支付給職工及為職工支付的現金高達8.23億元，接近當年歸母凈利潤。

時代商學院研究發現，作為定位服務小微企業的城商行，贛州銀行的貸款業務實際發展與自身定位發生了一定的偏離。

尤其是在中央重申“房住不炒”的大背景下，贛州銀行在房地產業和建筑業的貸款業務上表現得較為激進，這兩大行業的貸款金額及貸款占比均呈大幅上升態勢。

從貸款行業投向看，2019年末，贛州銀行的房地產業和建筑業的貸款占比分別約為27%、13%，占比合計超39%。其中房地產業的貸款金額超153億元，較2018年末增加107.5億元，同比增長2.31倍。

需注意的是，2017年末，贛州銀行的房地產業貸款占比不足7%，建筑業的貸款占比約為10.5%；當年房地產業的貸款金額不足35億元，約為2019年末的1/5。

對比同屬江西的城商行，2019年末，江西銀行房地產業和建筑業的貸款占比分別為5.08%、5.39%；同期九江銀行房地產業貸款占比不足15%，建筑業貸款占比為8%，兩者在房地產業和建筑業的貸款占比均遠低于贛州銀行。

另據財聯社信息，贛州銀行董事長劉相發曾提出，要加快做大資產總量，每年資產規模要增長500億元；要加快啟動三年上市計劃。

贛州銀行對房地產業貸款劇增，是否與該行董事長劉相發提及的總資產兩年增長1000億元及加快啟動上市計劃有直接關系？近日，時代商學院就此向贛州銀行發函詢問，但截至發稿，仍未獲對方回復。

時代商學院認為，銀保監會多次重申城商行要堅守“服務地方經濟、服務小微企業、服務城鄉居民”的市場定位，不斷完善風險處置措施，防范風險擴大化。贛州銀行在業務實際發展中，貸款過于集中在基礎設施建設和房地產相關行業，行業集中度較高，且與服務小微企業的城商行定位有所偏離，不利于信用風險的分散。

二、不良實現雙降，但關注類貸款占比高企

年報顯示，2019年末，贛州銀行的不良貸款余額為11.7億元，不良貸款率約為1.3%，金額和占比實現雙降。

其中，該行次級類貸款占比下降較快，但可疑類和損失類貸款余額和占比則有所上升。